Giá đánh dấu và Giá chỉ số trong giao dịch Futures là gì?

Hiểu về Giá Đánh dấu (Mark Price) và Giá Chỉ số (Index Price) là rất quan trọng trong giao dịch hợp đồng tương lai, vì các giá trị này là chìa khóa để đảm bảo các hoạt động giao dịch công bằng, đặc biệt trong giai đoạn thị trường biến động. Bài viết này giải thích ý nghĩa của các thuật ngữ này và cách chúng ảnh hưởng đến trải nghiệm giao dịch của bạn trên BITGP.

Sự khác biệt giữa Giá Đánh dấu và Giá Chỉ số

Giá Đánh dấu (Mark Price) là gì?

Giá Đánh dấu là giá trị được tính toán nhằm thúc đẩy sự công bằng trong giao dịch hợp đồng tương lai bằng cách ngăn chặn các khoản thanh lý không cần thiết do biến động giá ngắn hạn hoặc thao túng thị trường. Nó phản ánh giá trị công bằng của một hợp đồng, kết hợp giá của tài sản cơ sở và điều kiện thị trường.

Đặc điểm chính của Giá Đánh dấu:

• Cơ sở tính toán: Dựa trên Giá Chỉ số kết hợp với tỷ lệ phí tài trợ để đại diện cho giá trị thị trường thực.
• Mục đích: Giảm rủi ro thanh lý không công bằng bằng cách giảm thiểu tác động của các biến động giá thị trường đột ngột.
• Ảnh hưởng đến giao dịch: Việc thanh lý các vị thế hợp đồng tương lai được xác định bởi Giá Đánh dấu, không phải Giá Giao dịch Cuối cùng (Last Traded Price), vốn có thể bị ảnh hưởng bởi biến động tạm thời hoặc thao túng.
• Ví dụ: Nếu Giá Chỉ số của BTC là 90.000 USD nhưng một lệnh lớn tạm thời đẩy Giá Giao dịch Cuối cùng lên 95.000 USD, Giá Đánh dấu—được tính dựa trên Giá Chỉ số và tỷ lệ phí tài trợ—có thể vẫn ở mức 90.100 USD. Điều này đảm bảo các nhà giao dịch không bị thanh lý không công bằng do sự tăng giá ngắn hạn.

Giá Chỉ số (Index Price) là gì?

Giá Chỉ số đại diện cho giá trung bình thời gian thực của một tài sản trên nhiều sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu. Nó đóng vai trò như một điểm chuẩn để đánh giá giá trị công bằng của một hợp đồng tương lai và là yếu tố thiết yếu để tính toán Giá Đánh dấu.

Đặc điểm chính của Giá Chỉ số:

• Cơ sở tính toán: Tổng hợp dữ liệu giá từ nhiều sàn giao dịch để cung cấp cái nhìn toàn diện, không thiên vị về giá trị thị trường của tài sản.
• Mục đích: Cung cấp một tham chiếu đáng tin cậy cho giá trị thị trường thực của tài sản, giảm sự phụ thuộc vào một sàn giao dịch duy nhất.
• Ảnh hưởng đến giao dịch: Là cơ sở để tính toán Giá Đánh dấu, đảm bảo điều kiện giao dịch công bằng.
• Ví dụ: Giả sử BTC được giao dịch tại:
  • Sàn A: 89.800 USD
  • Sàn B: 90.200 USD
  • Sàn C: 90.000 USD Giá Chỉ số sẽ lấy trung bình các giá trị này để đạt 90.000 USD, cung cấp cơ sở cho việc tính toán Giá Đánh dấu.

Tại sao Giá Đánh dấu và Giá Chỉ số quan trọng?

• Thanh lý công bằng: Giá Đánh dấu ngăn chặn các khoản thanh lý không đáng có do thao túng thị trường hoặc biến động giá ngắn hạn.
• Phản ánh giá trị chính xác: Giá Chỉ số thể hiện sự đồng thuận của thị trường về giá trị tài sản, giúp giá trị hợp đồng phù hợp với xu hướng thị trường thực.
• Quản lý rủi ro: Theo dõi các giá này giúp nhà giao dịch quản lý các vị thế mở hiệu quả hơn và tránh các khoản lỗ bất ngờ.

Câu hỏi thường gặp

1. Giá Đánh dấu và Giá Cuối cùng có thể khác nhau không?
   Có, chúng có thể khác nhau. Giá Đánh dấu được tính từ Giá Chỉ số với các điều chỉnh cho tỷ lệ phí tài trợ và phí bảo hiểm, trong khi Giá Cuối cùng là giá giao dịch gần nhất trên thị trường hợp đồng tương lai.
2. Giá Chỉ số được tính như thế nào trên BITGP?
   Nó được tính bằng cách tổng hợp giá từ các sàn giao dịch giao ngay lớn và lấy trung bình, thường sử dụng công thức có trọng số để loại bỏ các bất thường và phản ánh giá trị thị trường thực.
3. Tại sao vị thế của tôi bị thanh lý khi Giá Cuối cùng chưa chạm mức thanh lý?
   Thanh lý được kích hoạt bởi Giá Đánh dấu, không phải Giá Cuối cùng. Giá Đánh dấu đảm bảo ngưỡng công bằng, bảo vệ khỏi thao túng hoặc biến động giá.
4. Điều gì xảy ra nếu có sự khác biệt giữa Giá Chỉ số và giá trên một số sàn giao dịch?
   Giá Chỉ số sử dụng trung bình có trọng số từ nhiều sàn giao dịch. Nếu giá của một sàn giao dịch lệch đáng kể, nó có thể bị loại bỏ để duy trì sự công bằng và chính xác.
5. Giá Đánh dấu có ảnh hưởng đến việc thực hiện giao dịch không?
   Không, nó chỉ được sử dụng để tính toán lãi/lỗ chưa thực hiện và kích hoạt thanh lý. Việc thực hiện giao dịch dựa trên Giá Cuối cùng.
6. Giá Đánh dấu và Giá Chỉ số được cập nhật bao lâu một lần?
   Cả hai đều được cập nhật thường xuyên, thường là vài giây một lần, để phản ánh điều kiện thị trường thời gian thực và đảm bảo độ chính xác của giá.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm và Cảnh báo rủi ro

Tất cả các hướng dẫn giao dịch do BITGP cung cấp chỉ dành cho mục đích giáo dục và không cấu thành lời khuyên tài chính. Các chiến lược và ví dụ được chia sẻ chỉ mang tính minh họa và có thể không phản ánh điều kiện thị trường thời gian thực. Giao dịch tiền điện tử mang lại rủi ro đáng kể, bao gồm khả năng mất toàn bộ vốn của bạn. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả tương lai. Luôn tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng và hiểu rõ các rủi ro liên quan. BITGP không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ quyết định giao dịch nào của người dùng.